The International Federation of Accountants^® (IFAC^®) and the Chartered Institute of Public Finance and Accountancy (CIPFA) have together developed the International Framework: Good Governance in the Public Sector, to encourage more effective public sector governance.

Over the past few years, governance in public entities has become a pressing issue gaining greater exposure as a result of the financial and sovereign debt crises and a constant stream of governance failures, including nepotism, inefficiency, corruption, and poor financial management.

In response, the Framework encourages better governed and managed public sector entities by improving how they set and achieve their intended outcomes. Enhanced stakeholder engagement, robust scrutiny and oversight of those charged with primary responsibility for determining an entity’s strategic direction, operations, and accountability leads to more effective interventions and better outcomes for the public at large.

“Public sector governance must focus explicitly on sustainable economic, social, and environmental outcomes, and this publication is unprecedented in highlighting the central role that outcomes and the public interest should play in the processes and structures of public sector governance,” said Ian Ball, Chair of CIPFA International. “Our focus on sustainability is also especially important as public sector entities, from local councils to national governments, must consider the long term impact of their current decisions, especially in safeguarding the interests of future generations.”

Increased focus on the critical role that good governance plays in the public sector has been an all-too-recent development. Growing awareness of the substantial role of poor public sector governance in the sovereign debt crisis and other public sector failures has made the appropriate application of governance standards and arrangements more pressing than ever.

On the launch of the Framework, IFAC CEO Fayez Choudhury said, “Good governance in the public sector requires an eye to the future, transparency, and accountability—principles that IFAC has consistently promoted, in particular with respect to the effects they have on the capacity to attract capital, global financial stability, and long-term sustainability. While adopting the International Public Sector Accounting Standards (IPSASs) is a critical step, improvement of other governance arrangements is essential if governments worldwide are to be successful in the sustainable development of our economies and societies.”

Good Governance in the Public Sector establishes good practice principles for the fundamental aspects of public sector governance. The Framework also facilitates the review and update of national governance codes for the public sector and, where specific principles and guidance do not already exist, stimulates improvement.

The ideas and insights outlined in the Framework, which includes a foreword from Mervyn King, Chairman of the International Integrated Reporting Council and author of the King Report on Governance for South Africa, were developed using a wide-ranging literature review and in consultation with an International Reference Group. The Framework is useful for all those specifically involved with governance, including governing body members, senior managers, and internal and external auditors. Furthermore, this Framework provides the public with a resource to challenge substandard governance practices in public sector entities.

A digital version of the report can be found at on the IFAC and CIPFA websites.

About IFAC
IFAC is the global organization for the accountancy profession dedicated to serving the public interest by strengthening the profession and contributing to the development of strong international economies. IFAC is comprised of 179 members and associates in 130 countries and jurisdictions, representing approximately 2.5 million accountants in public practice, education, government service, industry, and commerce.

About CIPFA
CIPFA, the Chartered Institute of Public Finance and Accountancy, is the professional body for people in public finance. Our 14,000 members work throughout the public services, in national audit agencies, in major accountancy firms, and in other bodies where public money needs to be effectively and efficiently managed. As the world’s only professional accountancy body to specialise in public services, CIPFA’s portfolio of qualifications are the foundation for a career in public finance. Globally, CIPFA shows the way in public finance by standing up for sound public financial management and good governance. We work with donors, partner governments, accountancy bodies and the public sector around the world to advance public finance and support better public services.

IFAC submitted this comment letter on FEE’s Discussion Paper, The Future of Audit and Assurance.

Mario Abela, Leader, Research and Development, recently gave a presentation to the 32nd Annual Caribbean Conference, held by the Institute of Chartered Accountants of the Caribbean. In his presentation, Mr. Abela provides an overview of IFAC and our current initiatives and priorities.

Part I explains the rationale and underlying theories that support the switch from hourly to value pricing.

Part II discusses early challenges and practical steps to take when beginning to transition your accounting practice to a pricing model based on value. 

Part III outlines the 8 steps an accounting practice or firm should take to implement value pricing. Accompanying exhibits include practical checklists and forms.

Articles by Ronald J. Baker. This three-part series of articles were excerpted, and adapted, from his latest book, Implementing Value Pricing: A Radical Business Model for Professional Firms, published by John Wiley & Sons, Inc., 2011

IFAC President Warren Allen discussed the relationship between financial reporting and governance in remarks to the 3rd Saudi-Pak Accountancy Symposium, held May 15, 2014. 

"The financial information is used to make economic decisions about an organization, its resources, and its future," he said. "The quality of that information will affect the quality of decision-making at every level." 

In early May, IFAC President Warren Allen participated in the Pan African Federation of Accountant’s Pre-General Assembly Conference. Mr. Allen discussed capacity building for the accountancy profession in Africa and various initiatives, from IFAC and other professional accountancy organization, in the region. Mr. Allen also discussed the recent grant from the UK Department of International Development, as well as other global initiatives from IFAC.

If you do not see the slides below, please click here.

The International Framework: Good Governance in the Public Sector was jointly developed by IFAC and the Chartered Institute of Public Finance and Accountancy (CIPFA) to help improve and encourage effective public sector governance. The Framework encourages better governed and managed public sector organizations by improving decision making and the efficient use of resources.

Drawing on her vast experience on multiple corporate boards and audit committees, IFAC Deputy President Olivia Kirtley recently addressed the Institute of Internal Auditors’ 2014 General Audit Management Conference. Ms. Kirtley addressed what information boards, especially audit committees, need for decision making and how the internal audit function could be best positioned to provide that information.

Señales positivas indican que la crisis de la deuda soberana se está suavizando. Los gobiernos de Grecia y Portugal han ingresado nuevamente a los mercados de bonos y Portugal está preparado para ser el segundo país de la eurozona -después de Irlanda- en liberarse de sus acuerdos de auxilio financiero.

Así, es oportuno reflexionar sobre lo que se ha hecho desde la introducción de los programas de auxilio financiero y desde que los prestamistas al gobierno griego castigaron pérdidas significativas en sus títulos de deuda. Se implementaron medidas de austeridad y construyeron reservas de efectivo del gobierno, pero aún se requiere mucho para levantar la norma sobre información, transparencia y responsabilidad del gobierno.

No debemos olvidar demasiado rápido las lecciones derivadas de una pobre información en los reportes gubernamentales—la cual era engañosa en algunos casos.

En medio del conflicto permanece una preocupación: las compañías del sector privado que recaudan fondos de los inversores en los mercados de capitales están requeridos a entregar estados financieros auditados y basados en el devengo; sin embargo, demasiados gobiernos—hasta algunos con bonos en los mercados de capitales—no se adhieren a las mismas prácticas. De hecho, muchos ni siquiera utilizan la contabilidad del devengo.

Ya ha trascurrido un año desde que los Ministros de Finanzas y los Gobernadores de los Bancos Centrales del G-20 declararon en la junta de Moscú un "objetivo de fortalecimiento del balance del sector público" y "de revisión de la transparencia y comparabilidad de la información del sector público y monitoreo del impacto de las vulnerabilidades del sector financiero sobre la deuda pública."

Parte esencial de promocionar dicha transparencia y comparabilidad es la información financiera basada en el devengo según estándares de alta calidad globalmente aceptados, como las Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Público (IPSAS).

Como una respuesta al G-20, el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial—junto con la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) —han adelantado una revisión del gobierno del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Público (IPSASB). Adicionalmente, la Comisión Europea, a través de Eurostat, inició un trabajo para considerar cómo se puede mejorar la información financiera del sector público dentro de la Unión Europea. Resaltó que las IPSAS "representan una referencia indiscutible para el desarrollo potencial de los estándares europeos."

"La IFAC se siente motivada por varias iniciativas actualmente en curso; en particular, el fortalecimiento de los acuerdos de gobierno actuales del IPSASB potenciará aún más la credibilidad de las IPSAS y su influencia en la información financiera del sector público," sostuvo Fayezul Choudhury, director ejecutivo de la IFAC. "Sin embargo, aún hay mucho por hacer y consideramos que el G-20 desempeña un rol clave garantizando que el impulso se mantenga y que los gobiernos reconozcan los beneficios de las mejoras a la gestión e información financiera—y así finalmente potenciar la transparencia y la responsabilidad."

La IFAC recomienda enfáticamente que, a través del 2014 y próximos años, el G-20 -en particular ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales- continúen enfocándose en este asunto tan crítico. Para promover una mayor adopción de las IPSAS, la IFAC considera que estos estándares deben ser agregados a la lista de estándares del Consejo de Estabilidad Financiera merecedores de una implementación prioritaria.

Además, como parte de su enfoque estratégico clave, la IFAC continuará promoviendo la necesidad de una información y gestión financiera mejorada del sector público, a través de su iniciativa Accountability Now!, cuyo propósito es promover el conocimiento, facilitar la guía de implementación de IPSAS y fomentar el desarrollo de la capacidad técnica necesaria.

La Federación Internacional de Contadores (IFAC) anunció la nominación de James Gunn como Director Ejecutivo, Estándares Profesionales. La nominación de James Gunn será efectiva a partir de finales de junio 2014, luego del retiro de Jim Sylph.

Como director ejecutivo, James Gunn será un recurso y una fuente clave de asesoría para los presidentes de los consejos independientes de emisión de estándares* y supervisará la gerencia senior de los consejos. Actuará como portavoz de los consejos y, junto con los presidentes de los mismos, establecerá y mantendrá las relaciones con las principales partes interesadas. El cargo reporta funcionalmente a los presidentes de los consejos de normas y, administrativamente, al director ejecutivo de la IFAC. James Gunn será igualmente el principal intermediario entre los consejos independientes emisores de normas, el Grupo de Monitoreo y el Consejo de Supervisión del Interés Público (PIOB), al igual que entre los consejos y la IFAC.

"Contar para este cargo con alguien con la experiencia y el conocimiento que tiene James permitirá continuar protegiendo la independencia de los consejos emisores de normas, garantizando simultáneamente una continuada y sana relación laboral con el PIOB, la IFAC y demás grupos internacionales," comentó Fayez Choudhury, director ejecutivo de la IFAC. "En este cargo, James contribuirá en las discusiones con el Grupo de Revisión, desarrollando propuestas de los acuerdos más apropiados de supervisión para el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Público."

Actualmente, James Gunn es el Director Técnico del Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB), un consejo al que ha servido durante más de una década. Bajo este cargo, James Gunn ha administrado y supervisado las actividades del consejo y su personal, y desempeñado un rol esencial en la representación del consejo, la creación de relaciones y el alcance de la relación con partes interesadas internacionales en más de 35 países alrededor del mundo. La carrera de James Gunn inició a inicios de los '90 con KPMG en su firma de auditoría en Canadá, incluyendo un periodo en su oficina nacional.

"Me siento honrado de haber sido seleccionado para este cargo. Espero que los desafíos y las oportunidades permitan crear y mantener la confianza de la comunidad regulatoria, la profesión y demás partes interesadas en el trabajo por el interés público realizado por los consejos independientes emisores de normas," enunció James Gunn.

James Gunn fue seleccionado luego de un llamado global solicitando aplicaciones. El proceso de identificación del remplazo de James Gunn como director técnico del IAASB está en curso.

* Los consejos independientes emisores de normas son el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB), el Consejo de Normas Internacionales de Educación Contable (IAESB), el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (IESBA) y el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Público (IPSASB). La IFAC sirve el interés público contribuyendo en el desarrollo de organizaciones, mercados y economías sólidas y sostenibles. Como parte de su interés público, la IFAC contribuye en el desarrollo de estándares internacionales de alta calidad, apoyando a estos consejos emisores de normas con facilidades y recursos.

Acerca de la IFAC
IFAC es la organización global para la profesión contable, dedicada a servir el interés público a través del fortalecimiento de la profesión y contribuir en el desarrollo de economías internacionales sólidas. La IFAC se compone de 179 miembros y asociados en 130 países y territorios, representando aproximadamente a 2,5 millones de contadores en la práctica pública, la educación, el gobierno, la industria y el comercio.